В списке проблемных банков оказался и Казкоммерцбанк, на тот момент второй по величине финансовый институт в Казахстане, столкнувшийся с большим объемом просрочек по ипотечным займам. В мае 2009 года фонд Самрук-Казына приобрел 21,2% акций банка, чтобы докапитализировать его на 44,47 млрд тенге и не допустить дефолта. На тот момент объем неработающих активов Казкома составлял 18,74% от ссудного портфеля размером 2,51 трлн тенге, а доходы банка в 2008 и 2009 годах едва покрывали расходы, которые в основном и были связаны с формированием провизий под плохие кредиты.

Реструктуризация внешних обязательств и некоторое снижение уровня проблемных займов благодаря госпрограмме рефинансирования помогли Казкому устоять в кризис. Однако Самрук-Казына начал сокращать присутствие в Казкоме только в августе 2014 года - в самом начале его консолидации с БТА банком. Решение об объединении банков было принято после продажи по 46,5% акций БТА предпринимателю Кенесу Ракишеву и Казкоммерцбанку, которой предшествовало требование президента Нурсултана Назарбаева о срочном выходе государства из капитала банков. Переговоры по продаже БТА велись долго и с несколькими институциональными инвесторами, в числе которых был крупнейший на тот момент Халык банк. Однако почти все сочли сделку рискованной.

Впрочем, и для Казкома объединение стало большим вызовом – в середине 2014 года объем проблемных займов у БТА составлял 89,66% от ссудного портфеля, то есть почти 2,4 трлн тенге. По данным самого банка, около половины из них были похищены бывшим владельцем Мухтаром Аблязовым. Казком, купивший долю в БТА почти за полмиллиарда долларов, не стал вливать средства в его капитал, но решил сделать на его базе фонд управления стрессовыми активами. К тому моменту у Казкома были уже три дочерние компании с тем же профилем. По заявлениям руководства банка, на конец 2013 года в двух из них находились активы примерно на 300 млн. долларов.

Казком сейчас

По итогам 2015 года уже объединенный Казком показал убыток в 18,4 млрд тенге, но в предыдущие два года демонстрировал прибыль. Отрицательные результаты в банке объяснили формированием провизий. Объем использованных резервов под обесценение действительно вырос почти в 2,5 раза, хотя в течение прошлых двух лет не превышал 74,1 млрд тенге. Но и доходы от ключевой для банка кредитной деятельности начали снижаться. Из-за сложностей с ликвидностью, валютных флуктуаций и общего снижения потребительской активности за год он получил на треть меньше процентного дохода по займам клиентов, который в 2014 составлял 169,08 млрд тенге. И это не считая снижения доходов в долларовом выражении, уровень которых довольно важен – у банка более 2 млрд долларов внешней задолженности, которую он должен погасить до 2022 года.

Активы банка за прошлый год выросли почти на 20% - до 5,09 трлн тенге. При этом нужно учитывать, что в течение 2015 года БТА и Казком проводили обмен активами на общую сумму в 1,5 трлн тенге. В то же время БТА получал от него кредиты, объем которых к концу прошлого года составил 2,27 трлн тенге. По данным рейтингового агентства Standard & Poor’s, сейчас они занимают 60% в портфеле Казкома. К тому же, капитал банка за прошлый год сократился на 11% - до 373,26 млрд тенге.

Объем неработающих кредитов составил почти 9%. Но в середине 2015 года БТА банк перестал отображаться в отчетности Национального банка из-за отзыва лицензии. К тому моменту существенного снижения проблемных займов у него не произошло, а что сейчас происходит с этим портфелем - неизвестно. Однако на минувшей неделе председатель совета директоров Казкома Кенес Ракишев заявил, что с момента, как он возглавил совет директоров БТА, были возвращены проблемные активы на 1 млрд долларов.

В начале 2016 года все это привело к снижению кредитных рейтингов со стороны агентства Fitch, что сразу же вызвало общественный резонанс. В своем комментарии Казком пояснил, что эти оценки адресуются, прежде всего, держателям международных обязательств банка, но руководство понимает важность вопроса капитализации и работает над новой бизнес-стратегией для повышения общей эффективности института.

Одним из её первых и основных решений стала смена почти всего топ-менеджмента банка. В середине апреля банк покинул его председатель Магжан Ауэзов, после чего поменялись многие управляющие директора. К началу мая стало известно, что новым председателем правления станет Марк Хольцман, возглавлявший до этого совет директоров. Совет директоров, в свою очередь, возглавил Кенес Ракишев.

Изменения в правлении сопровождались и перераспределением долей между акционерами. Ракишев, вошедший в капитал Казкома только в марте прошлого года, к апрелю 2016 года увеличил свое участие до 71,23%, с изначальных 16%. К концу апреля доля основателя и прежнего основного акционера Нуржана Субханбердина снизилась до 13,66% и было заявлено о том, что к концу третьего квартала Ракишев выкупит у него оставшиеся акции. Фонд «Самрук-Казына» продолжал владеть 10,71% акций института.

Казком в будущем

В начале мая Ракишев предложил акционерам полностью выкупить оставшиеся у них доли. «Я изначально не мог предполагать, что стану единственным акционером, но исходя из бизнес стратегии сделал это предложение. Я понимал, что банк лучше до конца проинвестировать и заняться его развитием лично», - рассказал он корреспонденту Vласти. По словам Ракишева, прежние акционеры решили покинуть Казком не из-за того, что не знали, как дальше его развивать, а по личным причинам. «Субханбердин живет в Лондоне, у него есть свой инвестиционный фонд, по большей части он находится за рубежом», - пояснил он.

18 мая Ракишев представил новую стратегию развития Казкома. В середине своего выступления он отметил, что банку стоит более открыто говорить о своих проблемах и заверил, что у него достаточно финансовых ресурсов для выполнения своих обязательств и уверенного продолжения работы. Укреплять свое положение Казком собирается через активное кредитование розницы и МСБ, а также трансформацию клиентского сервиса и повышение технологичности своих услуг. Для этого институт планирует создать лабораторию IT-проектов и открыть процессинг другим банкам и онлайн-компаниям.

Также Казком намерен открыть департамент исламского финансирования. Сначала банк будет предоставлять базовые услуги вроде сукуков, но если бизнес окажется прибыльным, на базе департамента может появиться дочерний исламский банк. Еще Казком собирается развивать региональный бизнес, переведя на свой баланс отделения БТА в Беларуси, Кыргызстане, Таджикистане и России. Марк Хольцман за месяц до этого говорил и о потенциальном интересе к рынкам Китая и Ирана.

Впрочем, осуществление этих планов может оказаться затруднительным – они подразумевают большие капиталовложения, а возможности заимствования на внешних рынках серьезно сдерживаются большим долгом и низкими кредитными рейтингами. Более того, консолидация выявила гораздо больший объем проблем, особенно на балансе Казкома, говорит директор банковской аналитической группы Fitch Роман Корнев. «Балансовая стоимость проблемных активов банка превышает его капитал примерно на 6 млрд долларов. Докапитализация такого объема представляет существенную проблему для акционеров и его кредиторов», - говорит он.

Однако Ракишев утверждает, что банк не испытывает проблем с ликвидностью и готов выполнить все обязательства: «У нас есть более 2 млрд долларов ликвидности в виде наличных и государственных ценных бумаг. У нас были зарезервированы специальные деньги для этого». К тому же, Казком будет вести переговоры со стратегическими инвесторами по вхождению в свой капитал. Но, по его замечанию, их исход будет зависеть от привлекательности предложения и экономической конъюнктуры.

В краткосрочном периоде ликвидности в 2 млрд долларов хватит для более или менее уверенной работы банка, говорит экономист Галим Хусаинов. Но банк, по его словам, должен приносить прибыль, а она возможна с возобновлением кредитования. «Наличие ликвидности – не всегда хороший показатель с точки зрения долгосрочной прибыльности банка. Получается, что банк не генерирует прибыль и все, что с ним происходит – это сжатие кредитного портфеля и денег на балансе», - считает он.

Для дальнейшего снижения доли проблемных кредитов Казком ведет переговоры с несколькими инвестиционными фондами, чьи средства будут привлечены на развитие незаконченных проектов, которые находятся на балансе БТА. Кроме того, банк продолжает вести юридическую работу по возвращению украденных активов. «Думаю, что в ближайшие 2-3 года мы сможем вернуть существенно больше средств, чем 1 млрд долларов», - подчеркнул Ракишев.

В Fitch же считают, что сейчас ни банк, ни государственные органы не предлагают четких и реалистичных путей решения проблем капитализации и плохих активов, которые не требовали бы вовлечения его кредиторов. «Государство пока не выражало готовность брать на себя частично или полностью проблемы банка», - поясняет Корнев. Перспективы же последних кадровых изменений в Казкоме агентство считает нейтральными.

Хусаинов отмечает, что на фоне ухудшения общей экономической обстановки в Казахстане практически не остается крупных привлекательных заемщиков. Впрочем, выдача имеющейся ликвидности через кредиты может грозить банку дополнительным ростом плохих активов. Поэтому краткосрочная стратегия Казкома по работе с розницей и МСБ, по его мнению, вполне оправданна. Однако, в долгосрочной перспективе высокая конкуренция и малая емкость этих рынков не позволят банку обеспечить нужный уровень доходов.

Казком, по его мнению, сейчас сосредоточится на текущей работе. Решение о погашении трех выпусков евробондов также, по мнению экономиста, соответствует этой краткосрочной стратегии - на фоне снизившихся рейтингов банк может сэкономить на выкупе подешевевших бондов. Но дальнейшего улучшения операционных показателей банка, по словам Хусаинова, можно ждать после восстановления роста экономики. «Если этого не произойдет, то тогда вмешается государство. Оно не может его оставить - если банк будет в плохом положении, это ударит по всему финансовому сектору», - полагает он.

Fitch в то же время ожидает продолжения роста проблемных активов у банков в среднесрочной перспективе из-за девальвации и рецессии в экономике. «Системные риски, связанные с возможной реструктуризацией обязательств Казкоммерцбанка, могут в значительной степени увеличить проблемы банковского сектора», - утверждают в агентстве.

Национальный банк не предоставил ответа на запрос Vласти о том, как последние изменения в Казкоме повлияют на состояние финансового сектора.