В четверг Казком наконец-то объявил о достигнутой окончательной договоренности по покупке совместно с Кенесом Ракишевым БТА Банка. Согласно распространенной информации, фонд «Самрук-Казына» продаст в общей сумме 93% акций БТА Банка, еще 4,26% передаст Казкоммерцбанку по договору доверительного управления, что обеспечит последнему более 50% голосов и операционный контроль над БТА.

Как известно, всего за 46,5% акций БТА Банка или половину от всего продаваемого пакета, Казком заплатит «Самрук-Казыне» около 465 млн долларов, при этом часть суммы будет выплачена в дату закрытия сделки, которая вероятно состоится к концу этого года, а оставшаяся часть не позднее 1 июля 2017 года. После юридического оформления сделки предполагается объединение этих двух банков, что приведет к появлению на финансовом рынке страны самого большого банка по активам.

Директор департамента аналитики Асыл Инвест Айвар Байкенов считает, что, продавая БТА Банк за указанную цену, государству удалось получить достаточную высокую стоимость за этот проблемный актив.

«БТА оценили в половину балансовой стоимости, то есть дороже, чем текущая рыночная стоимость одного из покупателей в лице Казкома. Мы со своей стороны оценивали Банк несколько ниже с учетом неопределенности относительно его перспектив по возврату активов и очистке столь проблемного портфеля», - говорит Айвар Байкенов.

При этом он отмечает, что пока, конечно, сложно определить победителей в этой сделке в виду отсутствия конкретных деталей. «Однако с учетом того, что доля государства в БТА окажется в итоге миноритарной, в выигрыше будет правительство, которое после ранее объявленных сделках может рапортовать главе государства об исполнении его поручений», - уверен эксперт.

Начальник управления анализа долговых инструментов АО «Halyk Finance» Бакай Мадыбаев считает, что пока давать оценку озвученной сделки к реальной стоимости БТА Банка пока слишком рано, так как остается большая неопределенность с качеством ссудного портфеля.

«В частности, несмотря на то, что портфель БТА запровизирован на три четверти, качество процентных доходов с текущего портфеля нетто остается низким. За 9 месяцев 2013 года БТА собрал наличными 75% от общего объема процентных доходов. Однако, около трети процентных доходов приходится на облигации Самрук-Казына, которыми владеет банк. Если предположить, что купон по данным облигациям банк получает полностью наличными, то с кредитного портфеля БТА собрал наличными всего 62% процентного дохода. Что происходит с оставшимися 38% не ясно. В свете данной неопределенности, на наш взгляд, выход государства из ККБ после объединения, то есть по плану в конце текущего года, может оказаться несколько поспешным для остальных акционеров ККБ, так как для успешной реструктуризации ссудного портфеля лишним капитал не бывает», - поясняет Бакай Мадыбаев.

Стоит напомнить, что еще в прошлом году, когда Народный Банк сообщил об отказе покупать БТА Банк, эксперты, опрошенные Vластью, поддержали данное решение, назвав сделку невыгодной из-за имеющихся в БТА Банке достаточно больших проблем.

Аналитики в один голос заявляли, что финансовых выгод для Народного Банка от данной покупки, они не видят, но предполагали, что попытки продать БТА Банк будут продолжены, так как правительству и Нацбанку необходимо выполнять поручение президента, который наказал передать все банки с государственным участием бизнесу.

В январе этого года, после уже объявленного в конце декабря сообщении о достижении предварительной, но не обязывающей договоренности инициировать продажу и покупку БТА Банка между АО «Самрук-Казына» и консорциум в составе АО «Казкоммерцбанк» и бизнесмена Кенеса Ракишева, председатель правления АО «Народный банк Казахстана Умут Шаяхметова в интервью Vласти заявила, что отслеживает ситуацию и понимает, что в случае объединения БТА и Казкома «возникнет прецедент возникновения на казахстанском рынке крупнейшего банка по активам». Однако больших переживаний по этому поводу в отношении Народного Банка, она не испытывает.

«Я уверена, что даже при этом ниша и клиентская база Халыка все равно будет сохраняться и даже расширяться», - сказала тогда Умут Шаяхметова.

О будущем «старого нового банка» Айвар Байкенов говорит достаточно сдержанно и без особых восторженных ожиданий: «Объединение двух банков, конечно, приведет к появлению мега игрока с 26% долей всех банковских активов страны, но и с огромным пакетом проблемных займов. На этом фоне логичным было бы разделение нового банка на "плохой" и "хороший". При этом участие Казкома в управлении БТА может говорить о вероятности сценария передачи всех токсичных активов в БТА, а качественных - в Казком».

Бакай Мадыбаев также подчеркивает, что после объединения банк станет, безусловно, крупнейшим по активам банком, так как каждый из них и до слияния имел системную значимость, то тем более и объединенный банк будет ее иметь.

«Но не следует рассчитывать на безусловную поддержку системным банкам - поддержка будет, но ограниченная. Это основной урок, который Казахстан преподал финансовым рынкам по итогам целой серии реструктуризаций БТА и Альянса – государство не будет полностью выручать кредиторов даже системных банков, так как они слишком большие, чтобы их выкупать», - поясняет он.

«По нашим ожиданиям, объединенный банк в ближайшие два-три года будет сначала занят объединением и оптимизацией структур БТА, а потом - чисткой ссудного портфеля. Исходя из последних данных регулятора, совокупный объем просроченных займов двух банков занимает 57% совокупного портфеля» – прогнозирует эксперт.

При этом Бакай Мадыбаев отмечает, что пока не совсем ясно, как объединенный банк будет снижать данный показатель до 10% за два года, как предполагает Национальный Банк.